原标题：达沃斯论坛上，美国银行董事长 Brian 展望银行业的未来

编者按：Brian Moynihan在达沃斯接收了CNBC这个专业性极高的财经媒体的专访，在专访中，他对美国银行的经营现状、美国税改对经济的影响、股市以及数字时代银行业的未来做了总结和展望。本文翻译自CNBC的文章CNBC TRANSCRIPT: BANK OF AMERICA CHAIRMAN & CEO BRIAN MOYNIHAN SPEAKS WITH SQUAWK BOX FROM DAVOS TODAY。

1月23日，达沃斯，CNBC对美国银行董事长兼首席执行官Brian Moynihan以视频直播的形式进行了现场采访，视频版本可点击本链接观看。以下是本次采访的非正式文稿。

Becky Quick：现在我们迫切地需要跟我们第一位嘉宾好好谈一谈，过去一年里那些我们老生常谈的各类金融事务都跟他息息相关，包括税制改革、美股反弹以及数字时代银行的未来。现在接受采访的是美国银行董事长兼首席执行官Brian Moynihan。顺便说一下，2017年股市里表现最好的银行就是美国银行了，股价上涨了32%。Brian，我们非常感谢你今天能来这里。

Brian Moynihan：同样很高兴在这么漂亮的地方见到你。Joe说的没错，这儿的景色确实很漂亮。

营收增长、国债利率增加和美国银行

Quick：没错，我们的确很幸运，Brian，你最近闷声大发财啊，赚得比想象的多多了，唯一不及预期的是交易数据，价格波动给了银行一记闷棍。我看你们银行固定收益的交易收入下降了34%，本季度的价格波动不是多么剧烈啊，最近交易是什么情况，你能跟我们说说最新的情况吗？

Moynihan：这主要是由于季节性因素，当新的一年开始的时候，人们重返工作岗位，所以如你所见价格走强，每年都是这样。季节的波动性不可忽视，等以后的数据剔除了这些因素可能会好很多。

但如果你关注我们经营交易业务的方式，你会发现在过去六年里我们的营收其实是从129到136亿美元不等的，所以应该说从长期来讲，它比人们想象的要稳定得多。而这些成绩的取得来源于我们客户和投资者的互动能力，这么说吧，我们不是准备来一发全垒打，我们争取拿下每笔单打和双打。就结果而言，我得说我们的团队干的很不错。

Quick：我们再说说国债利率，两年期，五年期，十年期，国债利率小幅上涨。事情似乎真的开始好转了。我想知道这对美国银行来说意味着什么，因为对于相对较高的利率我们已经等了很长一段时间了。

Moynihan：如果说利率结构的上升代表了经济更强劲的增长，如果明年美国的经济增长率是0.5%到0.75%，如果利率上升是对经济增长作出的回应的话，那是一件好事儿。但是如果利率上升是因为通货膨胀或者其他因素，那可能情况就不会是我前面说的那么乐观了。

倘若在年底的利率曲线向上平移一个基准点的话，那么从技术层面来讲，我们都能从中获益大概30亿美元。其中的60-70%是短期的，也一直都是这么回事儿。但我们主要还是受益于整体的经济形势好转，其中美国的情况我们大可以乐观对待，我们预测它今年的增长率是2.7%，但其实，这个预测甚至还低了0.2个百分点。

美国税改的影响

Quick：我们都知道，国际货币基金组织把全球增长率预期又提高了一些，这次提高到了3.9%，比过去提高了0.2个百分点，主要是由于考虑到美国税改带来的全球影响，因为它们认为这将有助于整体经济向好发展。

低税率，我们都知道这对美国银行来说意味着什么，但是问题来了，这对你跟做生意的公司意味着什么呢?然后从更广义来说，你认为它对整体经济意味着什么呢?

Moynihan：从企业角度和全球视角来看，美国税制改革的关键在于降低企业税率和调整属地制。所以很要紧的一点是消除对避税的激励，让企业决定如何去投资。企业也因此而受益，因为毕竟它们可以投资的钱更多了。

这是一方面，而另一方面是企业就不用花费太多精力去比照税率之间的细微差别了。有趣的是，当你和美国以外的那些公司老总们交谈时，你会发现在言谈之间美国似乎变得更有吸引力了。我们的劳动力大军中人才济济，降低失业率完全不在话下；我们有数目庞大的能源资源；我们有关于就业的灵活的法律体系和正在实现积极变化的监管环境。

我很高兴看到的不仅是税制的改革，还有美国成为吸引人才、吸引制造业回流的一个首善之地，这一切都会对我们的经济增长产生正面作用。同时考虑到美国经济的体量还有它数目庞大的消费者，这对全世界来说也是好消息。

Quick：小微企业呢？虽然这么说为时尚早，不过你有没有注意到对贷款和资本支出需求的增长？有没有试过对此采取什么措施？

Moynihan：我们对这类组织已经做了很久的连续调查记录，小微企业确实展现出勃勃生机。但是在过去的几年里的政策确实是对他们不利的。回头看看的确，《平价医疗法案》之类的政策和落实确实阻碍了它们的发展，使这类组织们反思其商业模式。监管改革和税收改革的结果是，凭着不确定性的消除，这些企业在未来将变得更为活跃。

这才毕竟一个月，所以你还得小心是不是言过其实了。但是如果是这些小微企业，咱们比如说在投资方面它们增加了5%、10%，考虑到我们20万的中型客户，那产生的结果何止是一丁点，那是巨大的差异。想想，聚沙成塔，集腋成裘，量变产生质变啊。

Andrew Ross Sorkin：你对这些公司的宣布有什么看法——包括这家网络的母公司，Comcast——在税改计划之后宣布发一笔一次性奖金?你觉得这是几个意思?

Moynihan：我觉得这是我们大家分享成功的一部分，我们要在公司上下推进负责任的增长，我们要可持续地发展，为大家营造更适宜的工作环境。

所以当公司发放这样一笔奖金的时候，其实是在跟所有员工一起分享成功，这非常重要。这是我们在医疗福利方面所做的一部分工作，改变并降低了低收入人群的就医成本。我们其实做了相当多的工作，这只是其中的一部分。所以我认为我们收到了奖金，这是挺好的兆头。就这么简单，未来我们还会用税改后的储蓄来投资公司，然后进一步推进事情的发展。

Sorkin：但是这种推进是从经济角度出发的推进吗？

Moynihan：你看，你获得了奖金，我觉得跟团队分享这个好消息很重要。相信我，要是你收到我从队友那里收到的电子邮件，上面说他们很高兴能在圣诞节的时候及时拿到他们的工资然后花个痛快，这绝对是一件了不起的事情。

消费者与美国银行

Quick：让我们再来谈谈消费者层面。我知道消费者的地位那绝对是不可撼动。我听说你说的假期购物季以及其优势所在。但我昨天也读了一份报告，报告指出，包括你们银行在内的四家主要银行的消费者坏账率上升了20%。这意味着什么呢？我们应不应该为此担心呢?

Moynihan：让我们考虑两件不同的事情。从15到16年，从16年到17年，这些年来这些借记卡、信用卡、支票、现金的消费，美国银行统计的所有这些杂七杂八的消费从15年到16年上升了3%，16年到17年上升了6%。然后你再想想这两者之间的差额是2.6万亿美元的支出，这笔钱可不是小数目。然后还有——你知道的——零售之类的其他的东西，花在吃喝玩乐以及旅行之类上的费用，不一而足。所以我得说消费势头是绝对旺盛的。

至于信用卡，我们的基数本来就不大，所以第四季度有一点起色是常有的事儿，可能是增长了差不多2.6或者2.8之类的吧，具体的数字我也不太清楚，忘了。我们过去常常把5.5%的损失写在账面上。现在正是好时候，虽然不是全部那样好，但总归有一半好。如此压力之下，我们已经颇为努力了。公司中相对保守的人和业界同行会详细地核查，那我们都知道，这核查是必须的。

因此，我认为这种程度的债务水平的提高是意料之中的，不必大惊小怪。等这一阵季节性的因素过去之后，债务率就会自然而然地下降了。最重要的是，当你继续增加应收款项时，会发现各项指标都没问题。

整体来看，美国的消费信贷状况是良好的。

数字时代银行业的未来

Joe Kernen：但是我说，Brian，你们银行的很多分行都关张了啊。你要说关一个，那没问题，但是那么多的地方都关了。

Moynihan：像你们这样的科技巨头们影响力越来越大，我看可能——

Kernen：好吧，好吧，没错，我确实是从来都不用现金，我都是用——我都是用什么的？

Sorkin：你都是用比特币的。

Kernen：VENMO或者其他之类的啥？

Moynihan：你还是用Zell吧。

Kernen：就是VENMO，还有Paypal啊啥的。但是吧我觉得这属于战略转变，对吧？像美国银行这种，我感觉就应该大街小巷到处都有，就应该像星巴克那样，简直应该是“星巴克银行”了。

Moynihan：其实，这么说吧，巅峰时期我们是有6100家分行的，然后后来我们向较小的银行出售了大约500或700家分行，这些银行可以享受到合并的好处，然后做点业绩出来，然后我们也还关了一些分行。但这些都是基于客户行为和客户流量而定的。

而且我还可以告诉你，去年我们又重建了300到400家分行，然后在此之上还新开了50到100家分行，然后可以预期的就是，在未来的几年里，新开设的分行数目会增加到300到400家。像明尼阿波利斯和丹佛这样的城市，我们从未涉足过，未来我们也会开辟和进军这样的新市场。在那些刚起步的城市我们银行的市场地位已经从第150位上升到第8位了。

随之而来的还有我们的服务和能力。美国排名前50的城市中还有有7或8个大城市是我们未曾涉足过的，未来我们也会建立分行。这就涉及到一个非常复杂的分销策略。

如果我是一个零售商的话，你会问我说，“在网上销售的话，你准备怎么做?”

不过我们在10年前就开辟了网上业务，所以顾客们行为偏好的变化我们是看在眼里的，把握住这些变化对于为消费者提供服务非常非常重要，每天分行迎来送往的人数要超过一百万，所以我们绝对得提供优质的服务，而数字客户，数字客户我们有三千五百万——

Kernen：这么多人？真是难以置信，都是由一个人负责的吗？

Moynihan：想多了，大概6万名员工。

Kernen：现在吗？

Moynihan：对啊，现实的系统中，就现在。

Kernen：哦，好吧，明白了，多谢你了，Brian。

Quick：真是谢谢你跟我们谈笑风生了，感谢拨冗。

Moynihan：谢谢谢谢，达沃斯之行愉快啊伙计们。

编译组出品。编辑：郝鹏程