齐鲁晚报·齐鲁壹点 王赟

“一场烧钱如烧纸的‘外卖三国杀’”在刚刚过去的8月“更新中”，淘宝闪购最新推出的秋季骑士制服正带动一股Ridercore城市骑士风，京东黑板报报京东外卖全职骑手已突破15万人，美团宣布将在2025年年底前全面取消骑手“超时罚款”。

8月发出的财报也是一份“战书”。财报背后，揭示出外卖行业激烈竞争下的真实生存状态，透过京东美团阿里三家财报看一场“战事”。

财报“对话”

1985年8月出生的蒋凡，在2025年8月的阿里巴巴2026财年Q1财报电话会上分享了几个数字：今年8月，淘宝闪购日订单峰值达到1.2亿单，周日均订单达到8000万单；用户侧，淘宝闪购月度活跃用户达3亿，比4月之前增长200%。他的身份是阿里巴巴中国电商事业群CEO，他还说，“淘宝闪购第一阶段目标首先是用户规模和心智，已经超预期实现。同行在外卖行业做的非常优秀，尤其是效率方面，我们正在努力缩小这一差距。”

他说这话的两天前，8月27日，美团发布的 2025 年第二季度及半年业绩报告显示，二季度美团收入为918.4亿元，同比增长11.7%。美团APP的月活跃用户突破5亿。7月12日23点36分，美团即时零售日订单量峰值突破1.5亿单，全量配送订单平均送达时间为34分钟。“首先明确，我们坚决反对内卷。”当日晚间的美团财报电话会上，美团 CEO 王兴表示，当前外卖市场竞争持续加剧，美团将继续尽自己的努力捍卫市场地位，“美团不是第一次面临这样激烈的竞争，而是在竞争中成长起来的，我们在持续的竞争中实现了今天的领先地位。”

两个多月前，6月23日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭的全员信宣布，饿了么、飞猪合并入阿里中国电商事业群，两家公司的CEO吴泽明、庄卓然均向蒋凡汇报。这是继2024年11月国内、国际电商合并成为电商事业群后，阿里在核心电商业务上的又一次变阵重组。

将近场、酒旅等电商服务业务汇入淘宝天猫、1688、闲鱼等在内的中国电商事业群，蒋凡这位曾推动淘宝实现增长神话的操盘手管辖范畴继续扩大。在阿里官宣业务整合的同日，美团对旗下优选、小象超市等业务调整，称全面拓展即时零售。

也是6月，在6月17日这天，京东创始人刘强东讲述自身整合供应链优势做外卖及酒旅等业务，同日，京东CEO许冉也对媒体表示：即时零售是京东零售的必赢之战。

8月14日京东发布的半年业绩报告显示，整个集团的收入是3567亿元，同比增长22.4%，大多数品类都增长得更快了，创下近三年来的同比增速纪录。其中，外卖业务带动新业务的收入同比大幅增长了199%。

财报显示，因为核心零售业务和外卖等新业务的发展，京东的季度活跃用户数和购物频次都同比增长了40%以上，活跃用户数已经连续7个季度保持双位数增长。京东“以外卖提流量，以流量养生态”的想法，已经初步走通了。

“而美团的挑战在于，一方面需要稳定基本盘，外卖行业龙头老大的地位不能丢，另一方面要主动开新局，整点新花样，提高业务想象力。”工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林此前谈及外卖大战时这样“点评”美团。

AI突围

“AI将颠覆所有行业，我们的策略是主动进攻而非被动防御。”在此前3月的财报分析师电话会议中，王兴就首次系统阐述AI战略。

9月1日，美团宣布LongCat-Flash-Chat正式发布，在Github、HuggingFace平台开源，并同步上线官网。今年以来，美团AI进展频传，发布了AICodingAgent工具NoCode、AI经营决策助手袋鼠参谋、酒店经营的垂类AIAgent美团既白等多款AI应用。公司方面曾表示，其AI战略会建立在三个层面：AIatwork、AIinproducts以及BuildingLLM，此次模型开源是其BuildingLLM进展的首度曝光。在此前的美团零售服务大会上，美团核心本地生活业务CEO王莆中就透露过，美团在AI上的投入非常巨大，每年的投入超过百亿元。

9月2日，据通义大模型官微消息，阿里通义实验室推出新一代智能体开发框架——AgentScope 1.0。

阿里集团管理层对阿里通义系列大模型的要求是——必须跑赢大模型的竞速，其中不仅技术指标要领先，商业落地也要领先。

“公司在AI和闪购等领域的投入金额巨大，是历史性的投资。”这是吴泳铭在8月29日晚财报电话会上的“留言”，“以AI为例，这些投入已经显著推动了云业务增速的提升，而且不仅仅是本季度，我们预计在未来几个季度，增速还将进一步提高。我们认为，未来大部分场景可以通过一个擅长编码的模型，结合大量工具和企业内部系统，解决许多企业内部任务，甚至处理消费者端更复杂的任务。”

当晚，他和蒋凡，也接受了多位分析师的“灵魂”提问，问题包括“为什么之前饿了么没打过美团”“阿里到店业务接下来的计划是什么”等。

“我想强调我们的投资逻辑与以往不同。我们不仅仅关注外卖业务本身，而是从短期、中期和长期的角度，看它对整个电商生态的综合收益。这也是这次战略与以往不同的地方。”蒋凡透露，天猫超市全面从B2C远场模式升级为近场闪购模式，在保持远场的价格竞争力的同时，实现更快速的配送时效体验；预计未来会有百万家品牌线下门店入驻淘宝闪购；预计在未来三年内，闪购和即时零售为平台带来1万亿的交易增量。

还记得京东2025年“618”大促的亮眼战绩吗？下单用户数翻倍，订单量超22亿单，AI产品成交额激增150%，数字人直播转化率提升30%，大模型调用量增长130%，技术普惠化推动全链路智能化升级。

7月30日，RoboScience宣布完成近2亿元天使轮融资，由京东领投，此前的近3个月内，京东已经密集投资了5家机器人企业，堪称大手笔全面进军具身智能领域。京东的AI动，在今年的世界人工智能大会（WAIC）期间有所体现。期间，京东宣布了一系列在AI和具身智能领域的动作，附身智能品牌JoyInside已经亮相，并与数十家主流机器人品牌达成了合作。“附身智能”是指将大模型接入机器人、AI玩具等终端设备，提供交互对话能力。此外，京东大模型品牌升级为JoyAI，覆盖3B到750B全尺寸模型；京东云也面向企业推出行业首个100%开源的企业级智能体JoyAgent。

京东集团高级副总裁、京东集团探索研究院副院长何晓冬一个多月前接受媒体采访时表示，京东对AI有自己独特的战略认知，也有自己独特的打法。所以我们的自我定位是，京东在AI应该做到世界一流的水平。

如此，互联网大厂的下一个“战场”开打，但路线并不一致，各有侧重。这不仅是一场技术豪赌，更是一场战略突围。

超市“战事”

虽然三巨头接连交出新季度业绩单，外卖“战事”却输赢未定，另一场线下“战事”已经“来势汹汹”。

阿里发财报的8月29日是七夕，刘强东的身影出现在他的故乡宿迁，他还出现在宿迁一家即将开业的京东折扣超市内。

这一天，上海青浦区一家由原阿里巴巴旗下“盒马NB”更名的平价社区超市“超盒算NB”正式营业。NB代表Neighbor business，意为“邻里商业”，品牌升级之后在江浙沪10城集体亮相，一口气开出17家新店。

也是这一天，美团自营超市“快乐猴”全国首店在杭州开门迎客。围绕社区居民一日三餐与日常高频需求，精选“好货不贵”的商品，SKU数量在千余个左右。据媒体报道，“快乐猴”杭州首店开业当天，现场火爆程度“15分钟补货一次”。

在此前的两周前，京东折扣超市这一京东线下新业态在河北涿州开出首店。8月30日，宿迁四店齐开，单日累计接待顾客超30万人。宿迁四店延续了“大店型、多SKU”特色，店均面积超5000平方米，超5000款商品覆盖食品生鲜、家清个护、家居日用等全品类。

除了开设区域、门店面积、SKU数量等与其他折扣超市有所不同外，京东折扣超市重点聚焦产地直采和京东自有品牌，同时重点布局下沉市场和低价策略。早在一年前，京东华冠折扣超市就率先在北京进行试点。

看似秒变的商战，背后是互联网巨头线下零售业态的调整。8月31日，上海盒马X会员森兰商都店停止营业，这也意味着盒马挥别了旗下所有会员店。

盘和林在接受媒体采访时给到的观点是，三家的布局重点还是线下业态的全覆盖，意义在于生态“卡位”。

而这场超市“战事”，也将如外卖“战事”、AI“战事”一样轰轰烈烈。