炒股看京城投资家，关注我们收盘总结沪指震荡调整跌1.18%、创业板指跌1.66% 算力概念股逆势活跃。市场全天震荡调整，三大指数午后均跌超1%。截至收盘，上证指数跌1.18%，深证成指跌1.73%，创业板指跌1.66%。全市个股跌多涨少，全市下跌个股近4300只；全市全天成交1.93万亿元，较上一日放量成交890亿元，内资主力资金净卖出706.8亿元，涨跌中位数为-1.44%。盘面上，市场热点较为凌乱，三胎、辅助生殖板块持续活跃，共同药业、利德曼、安科生物等多股涨停；算力概念股逆势活跃，液冷服务器概念全天强势，英维克、川润股份等多股涨停；AI应用方向震荡走高，易点天下、慧博云通涨停或涨超10%；华为算力概念逆势走高，神州数码一度触及涨停；半导体芯片股部分活跃，东芯股份涨停，寒武纪一度涨超5%；军工股尾盘爆发，长城军工涨停再创新高，北方长龙涨超10%。创新药概念股震荡走高，昂利康、南新制药、贵州百灵等涨停。此外，消费电子、脑机接口等方向盘中均有所表现。跌幅方面，钢铁、煤炭、油气、有色等周期股大幅下挫，包钢股份、盛德鑫泰等跌超7%；雅下水电概念震荡走低，华瓷股份跌停；光伏设备、多晶硅持续下挫，大全能源、通威股份、亿晶光电跌逾5%；影视股震荡调整，吉视传媒、中国电影跌停或逼近跌停；临近尾盘，证券、保险等大金融板块跌势扩大，中银证券跌超5%。此外，房地产、化工、稀土等走势较弱。消息面上，1、国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司；2、北京市人民政府办公厅表示，将适宜的分娩镇痛及辅助生殖技术项目纳入医保支付范围，并适时调整相关医保支付政策；3、美联储连续第五次维持利率不变，鲍威尔称关税对通胀的影响仍待观察。01class一、市场消息汇总财经要闻1、沪指震荡调整跌1.18%、创业板指跌1.66% 算力概念股逆势活跃市场全天震荡调整，三大指数午后均跌超1%。截至收盘，上证指数跌1.18%，深证成指跌1.73%，创业板指跌1.66%。全市个股跌多涨少，全市下跌个股近4300只；全市全天成交1.94万亿元，较上一日放量成交918亿元，内资主力资金净卖出706.8亿元，涨跌中位数为-1.44%。盘面上，市场热点较为凌乱，三胎、辅助生殖板块持续活跃，共同药业、利德曼、安科生物等多股涨停；算力概念股逆势活跃，液冷服务器概念全天强势，英维克、川润股份等多股涨停；AI应用方向震荡走高，易点天下、慧博云通涨停或涨超10%；华为算力概念逆势走高，神州数码一度触及涨停；半导体芯片股部分活跃，东芯股份涨停，寒武纪一度涨超5%；军工股尾盘爆发，长城军工涨停再创新高，北方长龙涨超10%。创新药概念股震荡走高，昂利康、南新制药、贵州百灵等涨停。此外，消费电子、脑机接口等方向盘中均有所表现。跌幅方面，钢铁、煤炭、油气、有色等周期股大幅下挫，包钢股份、盛德鑫泰等跌超7%；雅下水电概念震荡走低，华瓷股份跌停；光伏设备、多晶硅持续下挫，大全能源、通威股份、亿晶光电跌逾5%；影视股震荡调整，吉视传媒、中国电影跌停或逼近跌停；临近尾盘，证券、保险等大金融板块跌势扩大，中银证券跌超5%。此外，房地产、化工、稀土等走势较弱。消息面上，1、国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司；2、北京市人民政府办公厅表示，将适宜的分娩镇痛及辅助生殖技术项目纳入医保支付范围，并适时调整相关医保支付政策；3、美联储连续第五次维持利率不变，鲍威尔称关税对通胀的影响仍待观察。评：今天A股的大跌，一是涨多了的技术性调整，二是下午开盘传出约谈英伟达！英伟达H20芯片被怀疑可能有“后门”，比如能被远程追踪、甚至关掉，这可不是小事儿，是非常严重的事情。大家想一想，要是英伟达芯片真有后门，怎们用它处理数据、搞AI训练等于“裸奔”了。国内企业的商业机密、重要数据都可能被偷偷拿走，甚至被远程操控搞破坏，那麻烦就大了！H20是中国特供版，性能较国际版缩水80%，是英伟达很低端的产品。现在来中国赚大钱，阉割就算了还留后门，这谁能忍？我想说，当芯片成为大国博弈的武器，我们必须放弃幻想，自主可控是唯一的出路。另外我们约谈英伟达，给出的信号是，可能中美谈判不是那么顺利。所以今天有不少资金选择避险，内资跑了700多亿，每天都跑不完啊！2、美国计划就基孔肯雅热病例上升对华发布旅行警告，外交部回应据美国彭博社7月30日报道，美国疾病控制与预防中心（CDC）发言人对该媒体称，由于中国基孔肯雅热病例上升，计划对中国发布旅行警告。在7月31日举行的中国外交部例行记者会上，外交部发言人郭嘉昆在回应外媒记者“中方对此有何评论”的提问时表示，国家卫健委此前举行新闻发布会，介绍了中国南方个别城市发生基孔肯雅热输入疫情，并引发本地传播的情况，指出当前疫情可防可治可控。基孔肯雅热是一种蚊媒传播的疾病，上世纪50年代在国外已有报告的病例，目前全球已有119个国家和地区发现了该病毒的传播。据了解，中方就此同世界卫生组织保持着沟通，中国政府始终高度重视本国人民和在华外国公民的身体健康，将一如既往为境内外游客提供舒适、安全、便利的旅行环境。（环球网）3、反投机炒作！三大钢企暂停钼铁采购7月30日，国内三大钢铁企业掀起一场“反投机炒作”行动——太钢集团、中信泰富特钢和青拓集团发布《关于维护钼产业链健康发展的联合声明》，宣布暂停钼铁采购，剑指近期钼铁市场的非理性上涨。三大钢企在联合声明中措辞严厉：“强烈谴责市场上的非理性炒作行为。”声明提到，钼铁价格的大幅上涨已造成高端含钼不锈钢及特钢原料成本严重倒挂，威胁国家高端制造装备供应链安全。数据显示，7月30日，60%钼铁价格已攀升至27.3万—28万元/吨，近4个月涨幅高达35%。“三大钢企联合抵制，这在业内实在罕见。”一位不愿具名的特钢行业人士介绍，钼下游应用领域主要是钢铁行业，其中不锈钢中钼铁的添加量通常在2%—5%。“一般而言，因为添加量不大，小金属涨价对整体成本影响可控，但这一波钼铁涨幅并非理性，更多的是贸易商捂货惜售，导致价格快速上涨，下游成本压力攀升。”（上证报）4、国家医保局：对于高水平的创新药 设置一定价格稳定期国家医保局医药价格和招标采购司司长王小宁表示，我们支持高水平的创新药，在上市初期取得和高投入高风险相符的收益回报，实际上就是比较满意的一个价格水平。而且对于高水平的创新药，设置一定价格稳定期。第二方面，从挂网流程方面我们给予积极支持，包括采取一省受理各地通行这种联审通办的模式，来助力新药快速推向临床。(财联社)5、德国准备大规模推进军备采购 拟打造“欧洲最强军队”据多家媒体援引知情人士说法报道，德国正准备推进大规模军备采购计划，其中包括购买“欧洲战斗机”“拳师犬”装甲车和“帕提亚”步兵战车，预估耗费数百亿欧元，以打造“欧洲最强军队”。据报道，德国国防部准备在今年年底前向议会提交超过60份军备采购订单，排在首位的是购买20架由德国、英国、意大利和西班牙共同研发的“欧洲战斗机”，估价30亿至50亿欧元。德国还计划斥资约100亿欧元购买由法德合资的KNDS防御系统公司和德国莱茵金属防务公司制造的“拳师犬”装甲车，另外计划以70亿欧元从芬兰帕提亚防务集团采购步兵战车。（央视新闻）6、商务部：中美将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天商务部新闻发言人何亚东在商务部7月31日举行的例行新闻发布会上表示，根据中美斯德哥尔摩经贸会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天，进一步稳定中美经贸关系，为世界经济发展和稳定注入更多确定性。（新华社）7、国常会：要深入实施“人工智能+”行动 大力推进人工智能规模化商业化应用李强主持召开国务院常务会议，会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地。要优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放体系，为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平，加快形成动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。（央视新闻）评：盘后科技股又出利好了，国常会要实施“人工智能+”行动，大力推进AI商业化应用，说明我们要加速了！从全球格局看，人工智能大玩家就是中美，欧洲日韩已经上不了台面了。但资本市场给美国人工智能巨头极高的估值，而中国的人工智能巨头以极低的估值。原因是国内的科技巨头腾讯、字节、阿里，都非常依赖英伟达的芯片，用于其AI模型部署！但4月芯片禁令之后，腾讯、字节、阿里AI声势完全比不上微软、meta和谷歌。大家可以看微软、Meta、谷歌的业绩，一个比一个炸裂。就是遏制住我们后，全球人工智能的红利全被美国巨头拿走了！但我们开始用稀土反击，逼着老美让步，至少阉割版的H20芯片能供应了，终于缓了一口气！总之，我们搞人工智能的优势，全球最大的单一市场，应用是我们的强项。AI算力芯片国产化供应链也在加速落地，第一梯度是华为昇腾、寒武纪和海光信息，第二梯队的沐曦、燧原、壁仞、摩尔全都在谋求上市，通过股市融资来大力出奇迹。美国要稀土，我们要芯片，现在双方都在跟时间赛跑！美股这轮牛市就是围绕科技展开的，其它都表现一般，美国的科技巨头业绩增速非常高，大象也能起舞！市值也水涨船高，英伟达4万亿美元后，今晚微软也要冲破4万亿美元，这是全球第二家。说过很多次，中国股市要想慢牛长牛。最终靠的是有多少家好公司，全球领先的稀缺公司，这才是真正的杀手锏....！我很想知道，谁是我们第一家1万亿美元的上市公司。8、事关中美经贸会谈、中方约谈英伟达 商务部最新回应7月31日下午，商务部召开例行新闻发布会，有记者就中美瑞典经贸会谈提问。商务部新闻发言人何亚东：7月28日至29日，中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈，就中美经贸关系、宏观经济政策等共同关心的经贸议题开展了坦诚、深入、富有建设性的交流，回顾并肯定了中美日内瓦经贸会谈共识和伦敦框架落实情况。中方期待与美方一道，继续按照两国元首通话重要共识，充分发挥好中美经贸磋商机制作用，进一步深化对话磋商，不断争取更多双赢结果。有媒体记者提问，国家网信办约谈英伟达对中美经贸有何影响？商务部新闻发言人何亚东表示，关于你提问的问题，目前没有可提供的信息。（日月谭天）9、国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。（央视新闻）10、9连板西藏旅游：如后续股票交易进一步出现重大异常 公司将依规申请停牌核查西藏旅游公告称，公司股票自2025年7月21日起已连续九个交易日以涨停价收盘，7月21日至7月31日累计涨幅达到135.98%，公司股价存在短期上涨过快可能出现的下跌风险。如后续公司股票交易进一步出现重大异常，为保护中小投资者合法权益，公司将依规申请停牌核查。截至本公告披露日，公司未发现需要澄清的媒体报道或市场传闻，公司未与雅鲁藏布江下游水电工程相关单位开展业务合作。评：昨晚上纬新材关了小黑屋，今晚9连板西藏旅游、9天8板南方路机也公告，再涨就申请停牌核查了！怕涨不怕跌的市场，真是奇葩。昨天是监管亮剑，今天是上市公司“自宫”，这对短线情绪确实有影响的，看看明天高位股怎么反馈！由于量化的存在，还是少参与博傻票吧。没必要吃肉的时候不在，吃S你跑去接，大家看戏就好。另外明天是8月份了，A股新周期又要上演了，具体怎么玩边走边看了。财经速读欧元区6月失业率6.2%，预期6.3%德国7月季调后失业率6.3%，预期6.4%美国7月挑战者企业裁员人数为6.21万人香港二季度GDP同比增长3.1%，预估为2.8%8月起原“财新PMI”将更名为“RatingDog中国PMI”、美国6月核心PCE物价指数同比增长2.8%，预期增长2.7%商品及数据1、上半年规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.1%记者从工业和信息化部了解到，上半年，我国电子信息制造业生产快速增长，效益持续改善，行业整体发展态势良好。在生产方面，上半年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.1%，增速分别比同期工业、高技术制造业高4.7个和1.6个百分点。出口方面，上半年，规模以上电子信息制造业累计实现出口交货值同比增长3.6%。6月份，规模以上电子信息制造业实现出口交货值同比增长5%。在效益方面，上半年，规模以上电子信息制造业实现营业收入8.04万亿元，同比增长9.4%，利润总额同比增长3.5%。（人民财讯）2、交通运输部：截至2025年6月30日，全国共有389家网约车平台公司取得网约车平台经营许可据网约车监管信息交互系统监测，截至2025年6月30日，全国共有389家网约车平台公司取得网约车平台经营许可，环比增加4家。网约车监管信息交互系统6月份共收到订单信息7.57亿单，日均订单环比增长1.6%。在订单量前10名的平台中，按订单合规率（指驾驶员和车辆均获得许可的订单量占比）从高到低的分别是如祺出行、喜行约车、旅程约车、享道出行、及时用车、阳光出行、T3出行、曹操出行、滴滴出行、花小猪出行。本月订单合规率增长前3名的依次是如祺出行、旅程约车、喜行约车；增长最后3名的依次是曹操出行（-0.5%）、滴滴出行（-1.1%）、享道出行（-1.3%）。(交通运输部)3、2025年1至7月中国房地产企业销售总额下降13.3%中指研究院最新发布的《2025年1—7月中国房地产企业销售业绩排行榜》显示，2025年1—7月，中国TOP100房企销售总额为20730.1亿元，同比减少13.3%，较上月降幅扩大1.5个百分点。7月单月，TOP100房企销售额同比下滑18.2%。在此期间，建发、中国金茂、滨江集团、中建壹品等房企表现强劲。TOP10房企销售额均值为1010.3亿元，同比降幅达13.6%。4、工信部：上半年我国规模以上互联网企业利润总额743.2亿元 同比下降8.3%工信部数据显示，上半年，我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入9613亿元，同比增长3.1%，增速较1—5月份提升2.2个百分点；我国规模以上互联网企业实现利润总额743.2亿元，同比下降8.3%，降幅较1—5月份扩大了6.1个百分点；我国规模以上互联网企业共投入研发经费485.6亿元，同比增长2.6%，增速较1—5月份回落1.5个百分点。5、乘联分会：6月乘用车智能化指数为35.6据乘联分会消息，2025年6月乘用车智能化指数为35.6。其中智能座舱指数为38.2；智能驾驶指数为39.7；舱外智能指数为17.0。其中，2025年6月智能驾驶指数39.7，较上月大幅提升3.2个单位，延续了此前的增长势头并呈现显著增长态势。机构观点1、大摩：上调快手目标价至67港元 预计可灵AI今年贡献约6000万美元收入摩根士丹利发表报告，预计快手今年上半年收入将按年增长12%达350亿元，调整后净利润按年增长10%达51亿元，基本符合其指引。该行将快手的目标价上调12%，由60港元升至67港元，将估值基准向前推展6个月至2026年6月，并纳入最新的汇率预测，维持对其“与大市同步”评级，而该行对快手的牛市情境目标价则由82港元升至91港元，相当于预测市盈率17倍。大摩预计，快手旗下可灵AI今年贡献约6000万美元收入。2、机构：美股“超级月份”将结束 8月或面临获利了结市场调研公司SentimenTrader称，美国股市即将结束有史以来最为火热的一个七月。在这个月份，标普500指数已经10次创下历史新高（为1928年以来表现第三好的7月），纳斯达克综合指数更是14次创下历史新高。这种“超级月份”在夏季很少见，历史数据显示，在经历了7月类似的飙升之后，8月就变得艰难了。从历史上看，当标普500指数在7月份创下至少7个多年新高时，其8月份上涨的概率仅有36%，而接下来两个月上涨的概率不到一半。纳斯达克综合指数表现出了更强的韧性，通常在4个月后强劲反弹，但8月仍变得像一场赌博。02class二、利好消息汇总公司利好人福医药：屈螺酮炔雌醇片获批山推股份：完成回购554.11万股道道全：上半年净利同比增长563%东贝集团：控股股东质押6000万股盛新锂能：已回购公司1.07%股份富安娜：拟以5585万-1.04亿回购公司股份中控技术中标中煤信息项目 打造AI示范应用安凯微：推出AK1037系列低功耗锁控SoC芯片万里马：预计中标金额4383.5万南航采购项目济川药业：曹飞先生要约收购公司股份交割完成华智数媒：完成回购注销485.94万股限制性股票福元医药：兰索拉唑肠溶胶囊获得药品注册证书大族激光：PCB专用加工设备市场需求快速反弹张小泉：富春控股集团等69家公司实质合并重整微芯生物：CS231295临床试验申请获得FDA批准雅化集团：持续为西藏区域输送炸药和雷管产品三晖电气：全资子公司签订机器人产品销售框架合同大禹节水：公司从2015年就开始布局西藏的水电业务国恩股份：子公司拟投资9.6亿元建设PEEK材料项目恒瑞医药：HRS-5041片获药物临床试验批准通知书山河药辅：拟投资10.5亿元建设高端辅料智造基地正丹股份：2025年上半年净利润同比增长120.35%海思科：创新药HSK3486获得FDA上市许可申请受理亚虹医药：APL-1401 Ib期临床试验获得积极初步结果天府文旅：关联方中选服务外包项目 金额787.12万元/年达瑞电子：拟以增资及股权收购方式取得维斯德80%股权捷佳伟创：预计2025年上半年净利润同比增长38.65%–59.85%保隆科技：公司的智能传感器可应用于机器人 具备业务拓展潜力山河智能：雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式现场有一台超深振冲钻机为公司研制设备杰创智能：购买资产公告所涉及的服务器等算力设备目前已基本完成交付久远银海：公司产品和项目有助于国家育儿补贴政策的监管与精准发放葵花药业：收到葵花牌益生菌粉、小葵花牌益生菌粉注册申请受理通知书迈威生物：注射用7MW4911临床试验申请获国家药品监督管理局和美国FDA受理涪陵榨菜：未来将开发、优化萝卜、豇豆、海带及复合调味料等产品申联生物：与中国农业科学院兰州兽医研究所签订疫苗项目合作开发合同福龙马：公司2025年7月预中标环卫服务项目，首年服务费金额1272.08万元新铝时代：拟以总投资额不低于人民币5亿元建设年产80万套轻量化高强度新能源汽车零部件项目中性消息江南奕帆：刘松艳拟增持5万-10万股人福医药：控股股东、实际控制人变更完成重药控股：控股股东解除质押6.36%公司股份步长制药：控股子公司药品生产许可证变更悍高集团：公司未与雅下水电站有业务合作渤海化学：全资子公司PDH装置例行停产检修三晖电气：全资子公司签订产品销售框架合同大胜达：拟以4.05亿泰铢受让泰国远东30%股权永悦科技：股东傅文昌协议转让10.02%公司股份贵州轮胎：控股股东贵阳工投质押2151.5万公司股份思泉新材：拟向特定对象发行股票募集资金不超过4.66亿瑜欣电子：控股股东胡欣睿拟大宗转让不超0.9846%公司股份青岛银行：2025年上半年净利润30.65亿，同比增长16.05%山河智能：公司可为国家超级工程的参研参试参建方提供相应专业装备山东高速：参股公司威海银行拟向特定对象发行内资股和非公开发行H股03class三、利空消息汇总利空消息华依科技：股东秦立罡减持1.5%佳发教育：陈大强7月减持2.79%味知香：股东拟减持0.43%股份宏微科技：宏众咨询完成0.39%减持恒光股份：湘江投资减持2.99%完成浩瀚深度：联创永钦拟减持2.1733%尚太科技：4董监高拟减持0.2614%同大股份：华盛百利拟减持3%股份久盛电气：董事徐铭拟减持0.07%东华软件：薛向东0.76%减持完成万华化学：Prime股东拟减持0.54%派能科技：融科创投拟减持不超1%股份欣灵电气：股东张彭春拟减持不超过0.4%恩威医药：副总裁拟减持0.0158%股份佳华科技：共青城华云拟减持不超2%股份洁雅股份：明源基金拟减持不超4.95%股份和远气体：长江资本计划减持不超过2%公司股份中国石化：预计上半年净利润同比下降39.5%-43.7%迈克生物：2025年上半年净利润同比下降83.12%数字人触及北交所退市风险警示情形，将采取措施消除影响新光光电：预计2025年半年度净利润亏损1900万到2300万中科金财：2025年上半年净亏损8494.58万元，同比转亏惠柏新材：东瑞国际有限公司减持93.74万股，持股比例降至10.00%亨迪药业：2025年上半年净利润1854.71万元，同比下降72.92%04class四、涨停榜复盘明日展望：月初分化这两天我一直提醒的是分歧的风险，但好像大家不太听得进去，每天后台收到最多的还是关于机会的想法。今早的行情其实也有点相似，感觉早上情绪的亢奋是无视市场的调整的，科技类题材的修复掩盖了指数调整的风险。当然，从结果上来看，今天市场的情绪并不差，最高板继续晋级，科创板补涨的那个东芯股份今天也是直接加速。科技股们虽然有跳水，但波动幅度并不大，因为市场领跌的也不是他们。7月最后一个交易日，指数关门黑，明天8月第一天会是开门红吗？超短概览：指数分歧单看指数的话，今天上证、深成指均跌破10日线，构成疑似破位的走势，形式上看是比较凶险的：领跌的板块，主要是周期股，也就是近期热门的反内卷方向。这里解读的话就是部分资金觉得，昨日经济工作会议的表述力度不及预期，所以引发了资金的砸盘。领涨的方向，以AI硬件+软件为主，主要是昨晚美股科技股继续大涨的缘故，加上盘后meta财报超预期，所以早上涨的最好。但这里我们以PCB板块为例就会发现，早上冲的太多了就很快开始回落，其实后面很多是AI其他细分的补涨，比如扩散到软件这些，很像是量化平铺的风格。感觉今天日内的行情，是对昨天下午分歧跳水的抱团趋势的一次修复，因为今天不只是AI，军工、稳定币、机器人多少都有修复和冲高。情绪今天适度亢奋是可以理解的，毕竟上纬第一天进去，下面想竞争补涨龙的有很多。不过今天盘中英伟达产业链的跳水也给了我们一个启示：高位永远是筹码问题第一，未必利空的影响真的有多大，但高位的情绪总是脆弱的。昨天下午是第一次，今天盘中是第二次，最后都捞起来了，下一次呢？还行么？赚钱（亏钱效应）在哪里？赚钱效应标签：液冷、铜箔、脑机接口亏钱效应标签：钢铁、渔业、铁矿石AI：受益于微软、Meta业绩超预期以及再度上调资本支出的消息催化，今日AI产业链持续活跃。辅助生殖：北京市人民政府办公厅印发《北京市关于完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的工作措施》。其中提到，将适宜的分娩镇痛及辅助生殖技术项目纳入医保支付范围。市场情绪章盟主：净买入1.3亿，易点天下；（参与AI智能体）陈小群：净买入1.1亿，西藏天路；（加仓雅下概念）05class五、网信办就H20安全风险约谈英伟达，国产算力链迎来新机遇（附股）事件：国家网信办于7月31日约谈英伟达，要求英伟达就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。 SMIC年报指出先导产业对逻辑运算类芯片的需求增长迅速，当前国内的运算类上市公司的规模与海外大厂依然存在较大的差距，先导产业有望驱动工艺节点不断迭代，受制于中美科技博弈，国产AI芯片的国产化迫在眉睫，产业链自主可控为重中之重。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到下游的先进封装，均致力于提升国产算力芯片的国产化率。尽管基于新工艺节点的新产品良率爬坡需要一定时间的积累，但随着国产算力芯片及集群的性能通过软件算法及硬件迭代逐步接近海外大厂，有望带动半导体产业链国产化新一轮结构性机遇。国内AI算力芯片正在加速基于国产化供应链的落地，当前主要以华为昇腾、寒武纪和海光信息为主，沐曦（拟科创板IPO，已提交申报稿）、燧原科技、壁仞科技（拟港股IPO）、摩尔线程（拟科创板IPO，已提交申报稿）拟上市以支持长远发展。沐曦股份表示，其在研训推一体产品曦云C600正在基于国产供应链推进。摩尔线程表示，正与国内Foundry联合开发FinFET工艺设计套件（PDK），开展GPU关键模块的技术研发和流片验证，并联合国内封装测试厂商，完成Chiplet与2.5D封装（国产硅中介层）量产和测试，提升互联密度、性能、降低功耗，实现先进封装测试国产化。建议关注： 半导体制造：中芯国际、华虹公司；半导体设备：北方华创、华海清科、中微公司、拓荆科技等；先进封装：甬矽电子，通富微电； 算力芯片厂商：寒武纪、海光信息等；风险提示：下游需求复苏低于预期、国产AI算力进展低于预期等。06class六、智能影像设备行业持续扩容，产业链公司有望充分受益（附股）事件：大疆将于7月31日20:00发布首款全景相机Osmo 360（相机采用双镜头对称结构，搭载1英寸CMOS、支持8K/30fps拍摄） 观点重申： # 行业龙头产品技术角逐有望驱动智能影像设备行业持续扩容： 大疆入局全景相机，有望以“技术升级+价格压制”冲击影石全景相机接近垄断地位，影石也于7月28日正式官宣将发布消费级全景无人机。大疆与影石的跨界竞争有望加速智能影像设备技术融合与品类创新，加速市场扩容。智能影像设备光学配置量价齐升、构筑产业链新增长极。光学系统是智能影像设备重要构成，专业级无人机搭载6颗左右摄像头，光学镜头占手持智能影像设备BOM成本接近60%。当前大疆、影石、gopro为代表的终端厂商产品创新迭代持续，短视频创作设备从专业自媒体下沉至普通人群，无人机及手持智能影像设备出货量高增，有望带动相关光学模组市场规模加速扩张。汽车智驾平权驱动车载光学产业链业绩高增。2025年，高阶智驾车迎放量拐点。相较于L2级别ADAS辅助驾驶，高速NOA及城市NOA车型摄像头搭载量将从3~8颗增加到8~12颗。高阶智驾车销量提升有望带动光学产业链公司业绩高增。#手机创新下沉+新技术升级驱动手机光学市场规模稳增。手机配置竞争重心向光学技术升级迁移，潜望式摄像头、OIS光学防抖等技术向中端机型渗透，可变光圈、玻塑混合镜头等新技术有望在行业龙头入局引领下加速渗透至高端机型。建议关注：1）摄像头模组及镜头：丘钛科技、舜宇光学科技、欧菲光、瑞声科技、联创电子、宇瞳光学、弘景光电、力鼎光电。2）CMOS图像传感器：豪威集团、思特威、格科微、长光辰芯。3）光学元件：水晶光电、蓝特光学、永新光学。风险提示：光学技术创新不及预期，高阶智驾渗透不及预期，消费电子景气度不及预期，行业竞争加剧风险。 提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!（相关信息来源东方财富网、同花顺、财联社等媒体）注意：由于近期多篇文章被删，为防失联，请识别下方二维码关注京城投资家备用号『京城投资家财经』（ID：yhzq188888）。注意：同时提供了早盘版的新闻和策略，最新的消息版块，请识别下方二维码关注新号『京城投资内参』（ID：jcnc8888）。