一周跌15%、从高点回撤29%，市场不是在嫌软件贵，是在担心：未来还要不要软件公司

这不是“回调”，是信心在塌

很多人盯着软件股下跌，第一反应是：估值太高，回归理性。

可高盛这份报告的狠，不在“跌了多少”，而在它把软件行业拉去跟两个“被时代按在地上摩擦”的行业并排：2000年代的报纸、90年代末的烟草。

这类比听着刺耳。

但你越想越发凉。

报纸当年不是输在质量不行，是输在“信息载体换了”；烟草不是输在没人抽，是输在“监管逻辑变了”。它们都不是短期困难，是底层商业模式被拆了。

高盛的意思很直白：AI对软件的冲击，正在从“工具升级”变成“存在价值审判”

。

最让人心慌的，是那句“软件还需要吗”

以前的软件生意怎么做？

做一个产品，卖订阅，按席位收费，功能越多越贵，客户越离不开越稳。

现在AI把桌子掀了。

很多过去必须装个APP、买套系统才能干的事，正被AI用“对话窗口+自动执行”一口吞掉。你不需要点十层菜单，不需要学操作手册，不需要培训半个月上岗。

你只要说一句：“把这周的销售数据拉出来，按区域做个对比图，再给我三条增长建议。”

AI就做了。

做得还不慢。

这就是投资者恐慌的根。

市场担心的不是软件公司少赚点，而是“按功能收费”的那套逻辑还能不能撑下去

。

数据很冷：跌的不是股价，是预期

高盛给的数字其实挺残忍。

过去一周软件板块跌15%。

跟2025年9月高点比，累计跌29%，几个月蒸发接近三分之一市值。

很多人听到这儿，还能自我安慰：情绪化，过阵子就好。

可报告里更关键的，是估值背后的“信仰”变化。软件板块远期市盈率从35倍压到20倍，已经是2014年以来低位。更刺眼的是市场对增速的预期：从15%-20%降到5%-10%。

这不是“赚得少一点”。

这是在说：你这行的黄金增长期，可能真过去了。

那种感觉，就像你花大价钱买了会员，结果对方说：以后我们也不确定还开不开。

被淘汰的不是软件，是“只会写代码的人”

我知道肯定有人会反驳：软件怎么会消失？手机里一堆APP呢，办公系统也离不开。

这话没错。

可危险点不在“软件还在不在”，在于岗位结构会被彻底洗牌。

AI编程工具现在能干什么？

写基础代码、补常见bug、搭简单应用，速度快、容错低，还不闹情绪。

你把需求丢进去，它能给你一套能跑的东西。

所以AI最先挤压的，是那批“靠体力写代码、靠熟练度吃饭”的岗位

。

就像当年报纸还在，但排版、校对、发行的那批岗位，被互联网一点点削掉。行业没死，很多人却被留在了旧时代。

这才是最现实、也最扎心的部分。

报志愿这件事，别拿孩子当“行业赌注”

原文里提到一句话：今年报志愿，别再报计算机和软件工程，去报电力类，服务AI，才不会被AI淘汰。

这句话有情绪，但我能理解那种焦虑：普通家庭最怕的就是“选错方向”，四年学费和时间砸下去，毕业发现赛道收窄，连入场券都不好拿。

可话也别说死。

软件工程不是不能报，问题是：你到底准备让孩子成为什么样的人？

如果只是想靠“热门专业”换一份稳定高薪，指望毕业就上岸，那这条路正在变窄，而且会越来越卷。

要是孩子真对编程着迷，愿意长期学习，能把AI当成生产力去驾驭，还愿意补上“行业理解+产品思维+数据能力”这些硬东西，那软件依旧有机会，甚至会很强。

只是那种机会，不再普惠。

它更像是奖给少数人的门票。

报志愿最怕的不是选错专业，是拿昨天的经验，去赌明天的世界

。

大家觉得呢？你会让孩子继续冲软件工程，还是更倾向“电力/能源/硬件+AI”的路线？欢迎来评论区聊聊。

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