1、隆盛科技（300680）：

①汽车主业稳健发展，EGR及新能源驱动电机核心零部件（客户涵盖金康动力、联合电子及某外资电动汽车）已跻身行业头部，问界新M7上市将成为重要业绩增量；

②机器人领域布局完善，谐波减速器、视触觉传感器与灵巧手形成技术矩阵，兰森机器人二代整合"灵巧手+制造业场景大模型+电子皮肤"核心技术；

③预计2025-2027年营收32.38/42.33/53.42亿元，同比增速35.1%/30.7%/26.2%；归母净利润3.11/4.19/5.13亿元，增速38.4%/34.9%/22.4%；

④风险提示：原材料成本压力及下游需求波动。

2、歌华有线（600037）：

①传统业务转型成效显著，大数据业务驱动业绩反转，全年有望实现扭亏为盈；

②全面推进广电AI智能化改造，深化互联网大厂合作布局智能家居，受益于AI大模型在广电领域应用深化；

③大股东中国广电同业竞争承诺即将到期，优质资产注入预期升温；

④预计2025-2027年归母净利润0.35/1/1.5亿元，增速149.7%/188.6%/50.3%，对应PE366/127/84倍；

⑤风险因素：项目落地进度不确定性。

3、源杰科技（688498）：

①光芯片领域存在多重预期差，硅光产业爆发窗口已至，高功率CW光源供需缺口显著；

②高端市场国产替代空间大，100GEML完成验证，200GEML产品已推出；

③预计2025-2027年归母净利润1.65/3.47/4.60亿元，2026-2027年增速110%/33%；

④风险提示：行业竞争加剧及需求波动。

4、江西铜业（600362）：

①工业金属旺季叠加降息预期，公司作为国内最大阴极铜及伴生贵金属生产基地，拥有德兴铜矿等优质资源；

②控股第一量子（全球铜资源量3550万吨），巴拿马铜矿预计2026年复产将显著增厚利润；

③巴库塔钨矿2024年投产，2027年采选量将达495万吨/年；

④预计2025-2027年归母净利润81.1/89.4/96.2亿元，对应PE11.9/10.8/10.0倍。